世界快报:平台型产品迎长期投资机遇 工银领航三年持有混合正在发行中
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近年来,A股市场热点和风格加速切换,为了更好地适应市场变化,为投资者创造更佳投资体验,工银瑞信基金推出平台型产品,工银瑞信领航三年持有期混合型基金(基金代码:018446)于5月29日起发行。以工银瑞信团队化、平台化、一体化投研体系为基石,优选四位业绩优秀、风格互补的实力型基金经理组成投资团队,力争通过团队化管理打造出长期相对稳定且可持续的投资体验。
今年以来,市场波动加大。天风证券研究所数据显示,截至5月26日,偏股混合型基金指数月线4连阴,股债收益差又回到了接近-2X标准差的位置。从美股的经验来看,2016年1月底、2019年初、2020年3月底、2022年10月底,每次股债收益差稍微刺破-2X标准差之后,市场可能会企稳。日股经验也表明,-2X标准差大概率会对股价有一定支撑。A股情况来看,今年可能与12年底-13年、18年底-19年相似,当股债收益差达到-2X标准差后,估值可能会修复,震荡行情可能会持续一年之久。指数和总量板块大幅修复后进入平台,可能演绎结构性机会。
从基金发行市场来看,Wind统计数据显示,以认购起始日为考量维度,截至5月29日,今年5月份新基金发行仅207亿份,创近8年以来单月新低。基金发行遇“新低”往往也意味着潜在的布局机遇。这对投资者而言,长期布局价值凸显,或可借助平台型产品的团队化管理方式,更好捕捉市场的结构性行情投资机会。平台型产品通过集结多基金经理之力,形成更完善的资产配置、更多维的投资风格、更全面的行业覆盖,增加投资的市场适应;同时日常决策在投研团队整体把控、多位优秀基金经理的专业判断之下,努力提高决策胜率。
对于平台型基金而言,平台实力是产品得以孵化的基础和运作的重要保障。工银瑞信多年持续强化投研平台体系建设,目前,公司已搭建了完善的投研一体化平台体系,一是实现了“全覆盖”。基于业务特点和投资团队成员能力综合评估分析,设立了15个能力中心和4大研究板块。二是贯穿了“全流程”。公司建立了贯穿研究、投资管理、跟踪监控、归因分析等在内的“全流程”管理体系,规范高效开展投资管理。
海通证券数据显示,截至2023年3月末,工银瑞信主动权益近三年超额收益及绝对收益在12家权益类大型公司中均居第一;晨星数据显示,工银瑞信旗下7只权益类基金近三年、近五年收益率高居同类前10。
平台型产品工银领航三年持有混合拟由工银瑞信杜洋、谭冬寒、胡志利、盛震山四位权益基金经理共同管理。基金经理团队理念相同,且专业分工,投资风格互补,行业能力圈覆盖范围广泛,有利于全面把握市场占优风格,团队成员多数有长期合作的经历,部分成员合作超过10年,日常投资实践中配合默契。
其中,杜洋是业内知名的“均衡型长跑健将”,擅长周期、制造业、大金融、公用事业等中上游领域;胡志利偏稳健成长,擅长大消费和科技行业;谭冬寒则是成长投资流派代表,聚焦医药;盛震山偏好低估值投资,注重性价比选股。在四位基金经理的共同合作管理下,工银领航三年持有混合将在资产配置上进行定期讨论、动态调整,投资风格做到应势而利,通过分工协作与风格互补,提高基金经理能力圈行业覆盖范畴。
业内人士表示,从发行时机来看,当前也是市场点位性价比较高的时候,往往也意味着潜在的长期布局机遇,三年持有期的设置也有利于工银领航发挥多基金经理共管优势,其长期投资体验值得期待。
注:工银领航三年持有混合为混合型基金,预期收益和风险水平低于股票型基金,高于债券型基金与货币市场基金。如果投资港股通投资标的股票,还需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金设置了3年的最短持有期,投资者只能在最短持有期到期日的下一工作日(含)起才能提出赎回或转换转出申请,因而投资者持有本基金可能面临流动性风险。投资于权益类基金存在较大收益波动风险。基金过往业绩不预示未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险,投资须谨慎。